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Como evaluar las finanzas de Pequeños y Medianos Empresas (PYMEs) (4/4)

¿Esta listo para un curso intensivo?


Si está buscando comprar un negocio, una parte importante de su adquisición consistirá en revisar cuidadosamente los detalles financieros más finos de su empresa objetivo.


Los estados de pérdidas y ganancias (P&L) (1), los estados de flujo de efectivo (2) y los balances (3) son documentos críticos que querrá revisar al examinar una empresa a la venta.

Cada uno cuenta una historia financiera importante y proporciona estadísticas vitales sobre la salud de una empresa, lo que le brinda una idea de su verdadero valor y longevidad. These three documents are a core piece of your due diligence. The first part of this article gave more detail about these documents.


Estos tres documentos son una pieza central de su debida diligencia. La primera parte de este artículo brindó más detalles sobre estos documentos.


Aun así, también querrás obtener más información sobre sus declaraciones de impuestos y algunos de los elementos más importantes del balance. Este tema fue tratado en la segunda parte de este artículo.


En la tercera parte de este artículo analizamos los diversos términos financieros en P&L y la relación entre varios de los números en P&L y el saldo.


En la cuarta y última parte de esta serie de artículos se explica cómo calcular indicadores clave (ratios) y qué señales de alerta debe buscar.



Calcular ratios financieros Los ratios financieros son una herramienta valiosa para evaluar la salud financiera de una empresa. Estas son algunas de las proporciones más importantes para calcular: 


  • Margen de beneficio bruto: mide la rentabilidad del negocio comparando su beneficio bruto con sus ingresos. Un mayor margen de beneficio bruto indica una mejor rentabilidad. 

  • Margen de beneficio neto: Mide la rentabilidad del negocio comparando sus ingresos netos con sus ingresos. Un mayor margen de beneficio neto indica una mejor rentabilidad. 

  • Ratio circulante: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos a corto plazo comparando sus activos circulantes con sus pasivos circulantes. Un ratio circulante más alto indica una mejor liquidez. 

  • Relación deuda-capital: mide el apalancamiento de la empresa comparando su deuda total con su capital total. Una relación deuda-capital más baja indica una mejor estabilidad financiera. 

  • Índice de rotación de inventario: Mide la eficiencia de la empresa comparando el costo de los bienes vendidos con su inventario promedio. Un índice de rotación de inventario más alto indica una mejor eficiencia.



Busque señales de alerta


Al revisar las finanzas de las pequeñas empresas, es importante buscar señales de alerta que puedan indicar posibles problemas con la empresa. Aquí hay algunas señales de alerta comunes a las que debe prestar atención:


  • Altos niveles de deuda: si la empresa tiene un alto nivel de deuda en comparación con su capital, puede indicar inestabilidad financiera y dificultad para pagar las obligaciones de la deuda.


  • Disminución de ingresos o rentabilidad: si la empresa ha experimentado una disminución de los ingresos o la rentabilidad a lo largo del tiempo, podría sugerir problemas subyacentes con el modelo de negocio o las condiciones del mercado.


  • Flujo de caja deficiente: si la empresa tiene un flujo de caja negativo constante o tiene dificultades para pagar sus facturas a tiempo, podría indicar problemas subyacentes con sus operaciones o administración.


  • Inventario sobrevaluado: si la empresa tiene una valoración de inventario significativamente más alta que el costo de los bienes vendidos, puede haber un problema de exceso de existencias o problemas para vender el inventario.


  • Pagos de impuestos atrasados: si la empresa tiene un historial de pagos de impuestos atrasados, puede indicar una mala gestión financiera o una falta de flujo de caja.



Haga preguntas y busque asesoramiento de expertos 

Es importante hacer preguntas y buscar asesoramiento de expertos al revisar las finanzas de las pequeñas empresas.

Pídale al vendedor que le aclare cualquier problema o discrepancia que identifique. También es posible que desee pedir consejo a un corredor de negocios, un contador u otro profesional financiero que pueda brindarle información y orientación adicionales. Revisar las finanzas de las pequeñas empresas es un paso esencial en el proceso de compra de una empresa.

Al obtener y analizar los documentos financieros necesarios, calcular los índices financieros clave y buscar señales de alerta, los posibles compradores pueden comprender completamente la salud financiera de la empresa y decidir si continúan con la compra.

Recuerde buscar asesoramiento de expertos y hacer preguntas para garantizar una revisión exhaustiva de las finanzas.




Este articulo ha sido republicado, con la autorización de DealStream.

May 1, 2023

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